В минувший четверг совет директоров Ростовского вертолетного производственного комплекса ОАО 'Роствертол' принял решение о размещении дебютного выпуска облигаций на сумму 800 млн руб. Как планирует менеджмент предприятия, выпуск может быть зарегистрирован и размещен во второй половине мая. Срок обращения ценных бумаг составит 3 года. Средства от займа пойдут на пополнение оборотных средств предприятия и финансирование контрактов и договоров на поставку экспортной продукции. Однако, как говорят аналитики, инициатива менеджмента предприятия свидетельствует о начале реализации контракта на поставку Министерству обороны России 50 вертолетов Ми-28Н, который, правда, еще не подписан.

        Ростовский вертолетный завод основан в 1939 г. Сейчас на нем серийно выпускаются последние модификации одного из лучших по грузоподъемности вертолета Ми-26Т и многоцелевого транспортно-боевого вертолета Ми-24 (Ми-35) и его модификации, а также ударный боевой вертолет нового поколения Ми-28Н. Уставный капитал 'Роствертола' составляет 854,1 млн руб. Контрольный пакет акций предприятия принадлежит структурам, подконтрольным менеджменту предприятия: ЗАО 'Завод пластмасс', ОАО 'ТВЦ 'Роствертол', НПФ 'Роствертол', ЗАО 'Автозаправочный комплекс 'Роствертол'. Доля иностранных акционеров - 2,4%, государства - 3,44%, 'Оборонпрома' - 2,79%.

        В минувший четверг совет директоров 'Роствертола' принял решение о дебютном выпуске облигаций на сумму 800 млн руб. 'Сам выпуск может быть зарегистрирован уже в середине мая, а размещение состоится уже в конце мая', - сказала RBC daily начальник отдела ценных бумаг компании Галина Белячкова. Выпуск будет состоять из 800 тыс. ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб., срок обращения выпуска - 3 года. Через полтора года после размещения облигаций предусмотрена оферта. По информации компании, облигации будут иметь 6 полугодовых купонов. Ценные бумаги планируется разместить на ММВБ по открытой подписке. Андеррайтером займа выступит РОСБАНК.

        Как сообщается, средства от займа пойдут на пополнение оборотных средств предприятия и финансирование контрактов и договоров на поставки экспортной продукции. По словам представителей предприятия, основную часть заемных ресурсов предполагается направить на наращивание объемов серийного выпуска ударного боевого вертолета нового поколения Ми-28Н. Примерно 30% пойдет на замещение краткосрочных банковских кредитов, которые были также привлечены в рамках программы по этому вертолету. Не исключено, что такие вертолеты закупит у 'Роствертола' российское Министерство обороны. Именно МИ-28Н были определены как основные боевые машины армии, и на переговорах обсуждался вопрос о закупке до 50 таких машин.

        Как говорят аналитики, 'Роствертол' - стабильно функционирующее предприятие. По объемам произведенной продукции оно уступает лишь Казанскому вертолетному заводу, выручка которого в прошлом году составила 225 млн долл. У 'Роствертола' в прошлом году выручка составила 133 млн долл., у Улан-Удэнского вертолетного завода - 137 млн долл. 'Если государство благоволит Улан-Удэ, передавая предприятию самые интересные и прибыльные заказы, которые должны были идти на казанский завод, то 'Роствертол' такой поддержки лишен. Все объемы реализации продукции являются исключительно заслугой менеджмента компании', - говорит Илья Макаров из 'Антанты Капитал'. Благодаря этому предприятие можно сравнивать с другими стабильно работающими компаниями отрасли, уже выпустившими облигации: московским 'Салютом', рыбинским 'Сатурном', РСК 'МиГ', считает Георгий Аксенов из 'Антанты Капитал'. 'Облигации 'Роствертола' будут даже интереснее них, так как предприятие имеет меньшую, чем у других, долговую нагрузку', - считает аналитик. По его мнению, облигации будут размещены под 9,5-10% годовых.

        Илья Макаров указывает, что 'Роствертол' занимает средства для начала реализации контракта с Министерством обороны. 'Скорее всего, руководство предприятия получило заверение от министерства в том, что контракт будет заключен, а деньги поступят позже. Других направлений финансирования на 'Роствертоле' пока нет', - предположил эксперт. Аналитик Deutsche UFG Елена Сахнова считает, что сейчас деньги предприятию больше нужны для реализации договора на поставку техники в Венесуэлу. 'Дело в том, что предоплата по такого рода контрактам составляет порядка 10-15%, остальные деньги перечисляются по фактической отгрузке', - сказала она. Она предположила, что контракт для Министерства обороны России будет финансироваться после того, как будет реализован этот проект.