ТРАНСПАРЕНТНОСТЬ

Как отмечают эксперты ЦАСТ, в 2007 году произошло резкое ухудшение ситуации в области информационной открытости компаний ОПК. Прежде всего это выражается в отсутствии данных по кораблестроительным предприятиям, а также РСК "МиГ" и "Уралвагонзаводу", которые в течение последних лет присутствовали в составе рэнкинга. Что касается кораблестроительной отрасли, то наряду с традиционно закрытыми предприятиями (например, Амурским судостроительным заводом и "Севмашпредприятием") в 2007 году не предоставили свои данные и такие обычно открытые судостроительные заводы, как "Балтийский завод" и "Северная верфь". Случаи, когда информационная закрытость предприятий оправданна, довольно редкие. Например, такую необходимость можно с оговорками признать за "Севмашем" (по причине производства в интересах МСЯС) и "Амурским судостроительным заводом" (строительство привлекающей всеобщее внимание ПЛАРК пр. 971И "в интересах ВМФ РФ"). Отказ же предоставлять финансовые данные, как правило, свидетельствует либо о серьезных проблемах на предприятии, либо о неэффективной работе служб по связям с общественностью. Отсутствие информации по "Севмашпредприятию" негативно сказывается на репрезентативности первой десятки рэнкинга. Скорее всего, это предприятие, которое ведет масштабные работы по строительству подводных крейсеров стратегического назначения в интересах ВМФ РФ, а также переоборудует авианесущий крейсер "Адмирал Горшков" для ВМС Индии, должно было бы присутствовать в первой пятерке рэнкинга.

Отсутствие информации от РСК "МиГ", вероятнее всего, объясняется тем, что юридическая ситуация с возвратом Алжиром 15 истребителей МиГ-29СМТ/УБТ остается неурегулированной. Соответственно не ясно, как отображать в бухгалтерском учете поставленные в эту страну, но затем возвращенные истребители. Наконец, вызывает сожаление отсутствие информации об объемах выручки "Уравагонзавода".

Это предприятие в 2007 году поставляло танки Т-90С в Алжир и с высокой степенью вероятности должно занять позицию в конце первой десятки по выручке от реализации ПВН и традиционно высокое (возможно, второе) место в рэнкинге по общей выручке.

ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ

1. Год авиации

Главной особенностью рэнкинга 2007 года стало безусловное доминирование компаний, связанных с производством авиационных вооружений и техники, а также средств ПВО. В первой десятке рэнкинга лишь две компании - Концерн ПВО "Алмаз-Антей" и тульское КБП - не находятся в авиационном сегменте. Из восьми компаний первой десятки, представляющих авиационный сегмент, семь связаны с производством истребителей семейства Су-30, их бортового оборудования, двигателей или авиационных средств поражения, которые используются Су-30. Эта ситуация логично отражает тот факт, что в прошедшем 2007 году были осуществлены рекордные передачи на экспорт истребителей Су-30, которые поставлялись в Индию (16 единиц Су-30МКИ и 8 технологических комплектов для лицензионной сборки), Венесуэлу (12 Су-30МК2В), Малайзию (10 единиц Су-30МКМ) и Алжир (4 единицы Су-30МКИ (А). Стоит отметить и тот факт, что второй год подряд высокую позицию в рэнкинге занимает ОАО "Вертолеты России", что также является следствием стабильно растущего производства боевых и транспортных вертолетов на Казанском вертолетном заводе и Улан-Удэнском авиационном заводе. Впервые за много лет в рэнкинг не вошла корпорация "МиГ", которая не предоставила данных о своей выручке за прошедший год.

Беспрецедентное доминирование компаний авиационного сектора связано не только с экспортными успехами "Сухого", но и с одновременным провалом в судостроительном сегменте: в двадцатке не представлено ни одно судостроительное предприятие. В значительной степени это объясняется отсутствием данных по "Севмашпредприятию", которое ведет широкомасштабные работы как в интересах ВМФ РФ, так и по линии военно-технического сотрудничества. Значительный объем работ ведется также на "Адмиралтейских верфях", где строятся подводные лодки для алжирских ВМС. Но, помимо резкого ухудшения положения с транспарентностью в компаниях отрасли, есть и объективные причины снижения представительства судостроительного сегмента в Топ-20. Большие экспортные контракты на поставку в Китай эсминцев и подводных лодок завершены. Выполнение контракта по строительству трех новых фрегатов для Индии на калининградском "Янтаре" еще не вступило в полную силу. А российский ВМФ, по всей видимости, не считает приоритетной задачей финансирование заложенных на "Северной верфи" и Амурском судостроительном заводе надводных кораблей нового поколения.

2. Рост объемов производства и структура роста

В 2007 году продолжался рост объемов производства всех вошедших в рэнкинг компаний, причем особенно сильно выросли показатели лидеров рэнкинга - Концерна ПВО "Алмаз-Антей" (с 62 до почти 80 млрд. рублей), АХК "Сухой" (с 19,5 до 47,6 млрд. рублей), корпорации "Иркут" (с 17 до 31 млрд. рублей) и корпорации "Тактическое ракетное вооружение" (с 19 до 28,4 млрд. рублей). Существенный рост объемов выручки наблюдается также у тульского КБП (с 9,7 до 12,7 млрд. рублей), ОАО "Сатурн" (с 8 до 15,8 млрд. рублей) и ОАО "Завод им. Дегтярева" (с 4,6 до 6,8 млрд. рублей). Средний рост общей выручки по Топ-20 составил около 16%, то есть лишь немногим выше потребительской инфляции и значительно ниже роста цен на товары производственного назначения, особенно металлы. В то же время рост производства продукции военного назначения составил в среднем по Топ-20 более 25%.

В 2007 году не получила развития тенденция двух-трех предыдущих лет, которая заключалась в постепенном, хотя и медленном увеличении доли внутреннего заказа и производства гражданской продукции. Из числа лидеров рэнкинга доля экспорта продолжала падать лишь у Концерна ПВО "Алмаз-Антей", что свидетельствует о наличии крупного гособоронзаказа на средства ПВО, а также у ОАО "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование", которое также заметно увеличило долю гражданского производства. Вообще указанная корпорация КАО традиционно отличается хорошо сбалансированной структурой выручки, имея высокую долю производства гражданской продукции на внутренний рынок.

На наш взгляд, возобновление роста доли экспорта и военного производства объясняется всплеском поставок истребителей Су-30 в интересах инозаказчиков. Рекордные передачи Су-30 за рубеж обеспечили настолько резкий рост выручки лидеров рэнкинга, что не имеющие крупных экспортных контрактов предприятия и компании (главным образом судостроительные) вообще оказались не представлены в рэнкинге.

Таким образом, главным драйвером роста объемов выручки участников рэнкинга в 2007 году являлось производство на экспорт.

3. Развитие процессов создания корпораций

Все компании первой десятки либо уже являются корпорациями, созданными на основе объединения нескольких экономических субъектов, либо находятся в процессе создания такого рода корпоративных структур. К числу первых относятся Концерн ПВО "Алмаз-Антей", АХК "Сухой", НПК "Иркут", КТРВ, КАО и ОАО "Вертолеты России". К числу вторых - находящиеся в процессе слияния УМПО и НПО "Сатурн"; КБП, на основе которого создается холдинг по производству ракетного вооружения сухопутных войск; ММПП "Салют", создающее корпоративную структуру с Омским МПО им. Баранова. Большинство участников второй десятки также вовлечены в процессы корпоративного строительства. Более того, некоторые участники рэнкинга, уже являясь состоявшимися корпорациями, принимают участие в создании корпоративных структур более высокого порядка. Так, аваиционные компании должны стать составными частями ОАК, а ОАО "Вертолеты России" контролируется корпорацией "Оборонпром", которая, в свою очередь, станет дочерней компанией "Ростехнологий". Хотя такая ситуация создает определенные методологические проблемы при составлении рэнкинга, она прежде всего свидетельствует об интенсивном развитии процессов корпоративного строительства и консолидации в российском оборонно-промышленном комплексе.

АНАЛИЗ ПО КОМПАНИЯМ (ТОП-5 ПО ВОЕННОЙ ПРОДУКЦИИ)

Концерн ПВО "Алмаз-Антей"

Третий год подряд лидирующую позицию в рэнкинге занимает Концерн ПВО "Алмаз-Антей". Концерн отличается не только большими объемами выручки, но и высокими темпами роста производства. Вероятно, Концерн является одним из немногих среди российских производителей обычных вооружений получателей выгоды от роста гособоронзаказа, в рамках которого ведутся НИОКР и начато серийное производство ЗРС С-400 и других систем ПВО. В пользу этого предположения говорит и довольно низкий для ведущих российских компаний ОПК процент выручки от экспорта (56%), по этому показателю Концерн стал одной из немногих компаний, сохранивших в 2007 году тенденцию к увеличению доли выручки от поставок на внутренний рынок. Кроме того, в 2007 году, по некоторым сообщениям, Концерн поставил инозаказчику партию ЗРС С-300ПМУ2. Можно предполагать, что в 2008 году выручка Концерна как минимум не уменьшится и компания останется ведущим российским производителем продукции военного назначения. Несмотря на резкий рост выручки, численность персонала продолжает медленно снижаться, что свидетельствует об оптимизации производства и техническом перевооружении предприятий, входящих в состав Концерна.

АХК "Сухой"

Лидером по темпам роста объемов выручки от реализации продукции военного назначения стала в 2007 году компания "Сухой". Прежде всего это объясняется большими объемами экспорта истребителей семейства Су-30 различных модификаций. Однако в структуре выручки компании заметную долю (почти 30%) занимают продажи на внутреннем рынке. Речь идет о работах по ремонту истребителей Су-27 и их модернизации по стандарту Су-27СМ на КнААПО, а также постройке истребителей-бомбардировщиков нового поколения Су-34 на НАПО, где также проводятся работы по модернизации фронтовых бомбардировщиков Су-24.

По объемам производства военной продукции в 2007 году холдинг "Сухой" занял в рейтинге ЦАСТ первое место среди авиастроительных компаний, увеличив свою выручку в 2007 году, по официальным данным компании, более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом.

"Оценку экспортного потенциала "Сухого" в начале текущего года дала и авторитетная в области военного авиастроения американская компания "Форкаст Интернэшнл" (Forecast International). Согласно ее прогнозу в период с 2008 по 2012 г. российская компания может произвести 177 истребителей, что составит более 12 процентов мирового рынка этого класса боевых машин.

НПК "Иркут"

Корпорация "Иркут" почти удвоила объем выручки, которая была обеспечена поставками большого количества Су-30 и технологических комплектов в Индию, Малайзию и Алжир. Можно предполагать, что и в текущем году корпорация сохранит большие объемы выручки за счет продолжения поставок в те же страны. Кроме того, в 2008 году должны начаться поставки Як-130 в российские ВВС.

КТРВ

Корпорация "Тактическое ракетное вооружение" второй год значительно увеличивает объемы выручки. Это увеличение идет параллельно с ростом поставок на экспорт авиационной техники. По всей видимости, имеются и контракты на поставку больших партий авиационных средств поражения и противокорабельных ракет и для вооружения ранее поставленных самолетов и кораблей. Тем не менее в производстве корпорации высока и доля продукции на внутренний рынок - более 43%.

ОАО "Вертолеты России"

ОАО "Вертолеты России" впервые вошло в первую пятерку рэнкинга, что является следствием стабильно растущего производства российских боевых и транспортных вертолетов. Как известно, в 2007 году было произведено более 120 вертолетов. При этом составители рэнкинга не учитывали в выручке "Вертолетов России" показателей "Роствертола" (который пока не контролируется "Вертолетами России") и производителей вертолетных агрегатов (с целью избежать двойного счета в рамках одной компании). Есть все основания полагать, что в последующие годы, когда "Вертолеты России" станут обладателями контрольного пакета "Роствертола" и предприятий по производству вертолетов "Камов", данная компания сохранит свою высокую позицию в рэнкинге. Этому будет также способствовать предполагаемый рост производства вертолетов до 150-180 единиц в год.